20-07-2021

“… Fanti mi è arrivato un foglio dove c’è scritto che guadagno solo l’1,2%, con il mercato che tira, voglio venderlo e metterlo in qualcosa di più remunerativo”.

La telefonata inizia così.

Da un punto di vista numerico la cosa non dovrebbe destare il minimo scandalo. Se una persona andasse a vedere i rendimenti dei Titoli di Stato a 10 anni, ora, scoprirebbe che hanno un rendimento dello 0,7%!

Ma non è neanche quello che mi ha sorpreso della telefonata:

1-     La persona stava leggendo il rendimento di uno strumento con volatilità/rischiosità bassissima e che fa riferimento ad un 40% dell’intero portafoglio. Quindi l’altro 60% ce lo siamo fumati.

2-     L’altro 60% dall’inizio dell’anno ha fatto il 7,4%

3-     La persona che vuole vendere oggi questo 40%, qualche anno fa, quando gli chiesi la massima oscillazione che era disposta a sopportare sul suo portafoglio (perché quando si investe, se ce lo ricordiamo, c’è la malaugurata possibilità che il prezzo oscilli) mi rispose UN NUMERONE: 4%. ☹

Ecco, dopo più di un anno ci siamo già dimenticati dell’effetto che ci hanno fatto i mercati a Marzo 2020 con l’avvento della Pandemia. L’azionario che tira fa gola a molti, ed ecco che siamo di nuovo in balia dell’emotività e di quella voglia insana di INVESTIRE AI MASSIMI DI MERCATO. Senza considerare che quando il vento del mercato tira (per merito delle banche centrali che continuano a immettere liquidità) VOLANO ANCHE I TACCHINI.

Vedete, adesso siamo con l’acqua alta, con la marea altissima e tutti stanno facendo il bagno, ma quando l’acqua si ritira (e lo fa in fretta), sarà possibile osservare tranquillamente chi è senza IL COSTUME.

Per la cronaca la persona nell’esempio ha in altra banca un portafoglio con il 49% di azionario, che di per se non è giusto né sbagliato; bisogna capire se una persona, con una alta sensibilità alla volatilità, sia in grado di sopportare una quantità simile di azionario che produce a sua volta una conseguente oscillazione. Infatti a marzo 2020 la massima discesa di quel portafoglio è stata del 18,4%. Tanto? Poco? La risposta come spesso accade è: DIPENDE.

Chiedetevelo: quale oscillazione sareste disposti ad accettare del vostro portafoglio?

Qual è la massima oscillazione attuale a cui è esposto il vostro portafoglio?

 Se il primo dato è maggiore del secondo, siamo OK, e DIFFICILMENTE PERDERETE SOLDI. Se il secondo dato è maggiore del primo …”Houston abbiamo un problema”, c’è la possibilità che in futuro possiate perdere soldi (questo è il classico esempio del perché le persone vendono ai minimi di mercato per PAURA). 

Non facciamoci abbagliare dai temporanei RE MIDA e rimanete focalizzati sui vostri obiettivi e su quelli della vostra famiglia; sulle sicurezze che vi siete creati in questi anni e sui punti solidi su cui è costruito il vostro portafoglio.

C’è una ripresa in atto che vi vede protagonisti e durerà diversi anni. L’economia, come il mercato finanziario, offrirà qualche insidia e molte opportunità: non state perdendo nulla.

Mi permetto di tirare fuori dal cassetto due delle frasi di Warren Buffet che descrivono bene la tematica del rischio e della pazienza:

–        Il rischio deriva dal non sapere cosa stai facendo.

–        Bisogna essere pazienti: non si produce un bambino in un mese mettendo incinte nove donne.

A parte l’esempio specifico che vuole cogliere un aspetto molto UMANO, quello che mi è piaciuto osservare incontrandovi negli ultimi due mesi, è capire di cosa è fatta la ripresa oggi in Italia: voi stessi. Siete parte della ripresa in atto e la state creando con forza; la testimonianza è che nell’ultimo mese ho visto clienti che a 68 anni invece di andare in pensione si sono acquistati una nuova attività: ho visto nei loro occhi ancora la voglia di fare, scoprire, combattere.

Ho visto clienti che, con un grosso sorriso e piene di soddisfazione, mi hanno confessato di non poter prendere altro lavoro.

Ho visto clienti che nel giro di 12 mesi hanno digitalizzato la loro attività commerciale, ed oggi, invece di aver chiuso, fatturano più di prima.

Ho visto clienti che hanno creato un nuovo business in funzione del cambiamento in atto, ed oggi sono felice di vederli meno di prima … perché non hanno tempo.

Ho visto clienti che hanno trovato il tempo di fare una cosa bellissima: una figlia.

Ringraziandovi delle testimonianze sincere di cui mi avete reso partecipe, auguro a tutti voi uno splendido cammino.

                                               𝓢𝓲𝓵𝓿𝓪𝓷𝓸 𝓕𝓪𝓷𝓽𝓲